Par ISAÍAS ALBERTIN DE MORAES*
La décision de l'Arabie Saoudite de ne pas renouveler l'accord sur le pétrodollar avec les États-Unis représente une étape historique, aux implications vastes et complexes.
1.
Récemment, le 9 juin 2024, le prince héritier saoudien Mohammed ben Salmane a annoncé que l'Arabie saoudite ne renouvellerait pas l'accord sur le pétrodollar avec les États-Unis. L'accord, négocié en juillet 1974, établit une alliance stratégique à long terme entre les deux pays.
Développé par Henry Kissinger, alors secrétaire d'État du président Richard Nixon, et William Simon, sous-secrétaire, en partenariat avec la Maison royale saoudienne, dirigée par le roi Faisal bin Abdulaziz Al Saud et le prince héritier Fahd bin Abdul Aziz al-Saud, il a créé deux groupes. de travail : coopération économique et besoins militaires de l’Arabie Saoudite.
Sur la question économique, les États-Unis ont veillé à ce que l’Arabie Saoudite, en tant que président de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP), détermine que tous les pays membres fixent le prix du pétrole en dollars. Cela signifiait que toutes les transactions commerciales dans le domaine du pétrole, du gaz et d’autres combustibles étaient effectuées exclusivement en monnaie américaine.
Dans le domaine militaire, l’Arabie saoudite et sa maison royale sunnite bénéficieraient de la protection des États-Unis. L’Arabie saoudite craignait la supériorité militaire de l’Iran chiite, qui menaçait son intégrité territoriale et la sécurité des membres de la Maison royale saoudienne. Il s'agit d'un modèle de protection, en gros, similaire aux traités conclus par Washington avec certains pays asiatiques comme le Japon et la Corée du Sud. Les États-Unis maintiennent d'importantes bases militaires en Arabie Saoudite.
Eh bien, depuis le 9 juin, cet arrangement est menacé en raison de plusieurs facteurs et avec la possibilité d'avoir des impacts décisifs sur l'économie politique internationale. Sans exagération, ce changement transformera considérablement le panorama économique mondial, la géopolitique et le système international, avec des répercussions en Amérique latine.
L'accord de 1974 est l'une des principales raisons qui ont fait du dollar la monnaie dominante dans le monde, même après la fin du système de Bretton Woods en 1971. En bref, le système de Bretton Woods, établi en 1944, liait les monnaies au dollar américain, ce qui , à son tour, il était adossé à l'or déposé par les nations signataires, comme garantie de la monnaie, à Fort Knox.
Le système a duré jusqu’au 15 août 1971, date à laquelle les États-Unis ont mis unilatéralement fin à la convertibilité du dollar en or, faisant ainsi du dollar une monnaie fiduciaire. Cette décision, dénommée «Choc Nixon», a créé une situation dans laquelle le dollar américain est devenu une monnaie de réserve, utilisée par de nombreux pays.
Depuis 1974, avec l’accord avec l’Arabie Saoudite, on peut dire que le soutien aux nouveaux dollars émis par les États-Unis est la demande générée par l’obligation de libeller en dollars les contrats d’achat et de vente de pétrole, de gaz et d’autres combustibles. . Le métal doré a été remplacé par « l’or noir », le pétrole. Il y a 50 ans naissait l’un des piliers du système économico-financier international et de l’hégémonie américaine, « l’ère des pétrodollars ».
2.
Les pétrodollars créent un cycle de capital intéressant dans le système international. Les pays producteurs de pétrole, membres de l’OPEP, vendent leur produit aux États-Unis et au reste du monde en dollars, puis recyclent leurs revenus en investissements et actifs également libellés en dollars par l’intermédiaire des banques commerciales américaines et européennes. Comme tous les États ont besoin de pétrole, ils ont tous besoin de dollars comme monnaie de réserve. Ainsi, lorsqu’ils investissent ou prêtent aux économies émergentes ou centrales, les pétrodollars soutiennent explicitement la domination-dépendance du dollar par rapport aux autres monnaies.
Les entités financières privées et les États eux-mêmes considèrent le dollar comme une valeur refuge pour les investissements et l’épargne à long terme. Cela permet, par exemple, aux États-Unis d’élargir leur base monétaire (imprimer des dollars) sans souffrir des pressions inflationnistes sur leur marché intérieur dans la même mesure que d’autres économies.
En 2023, les données du Trésor américain montraient que les réserves d'or de Fort Knox (évaluées aux prix du marché) étaient estimées à 270 milliards de dollars tandis que le montant total de la monnaie américaine en circulation et déposée dans le système bancaire (comptes chèques et comptes d'épargne) s'élevait à 21 77 milliards de dollars. En d’autres termes, pour chaque dollar pouvant être adossé à l’or, il y a XNUMX dollars sans aucun type de garantie, c’est-à-dire fiat.
Ce qui maintient le système de l’ère du pétrodollar, c’est l’accord de 1974 entre les États-Unis et l’Arabie Saoudite, qui pourrait bientôt être rompu. Les raisons pour lesquelles le prince héritier saoudien ne renouvelle pas l'accord sont diverses, mais les suivantes ressortent : (i) l'augmentation de l'influence économique de la Chine, (ii) l'expansion du bloc BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud) , (iii) la réduction de la production pétrolière de l’OPEP+ ; (iv) la guerre Russie-Ukraine/OTAN ; (v) tensions diplomatiques entre les États-Unis et l’Arabie Saoudite (assassinat de Jamal Khashoggi).
La possible chute du système pétrodollar est palpable et les États-Unis le savent. Le candidat à la Maison Blanche aux élections de cette année et ancien président américain, Donald Trump, a déclaré, en avril 2024, que ses conseillers économiques élaboraient un plan pour d'éventuelles sanctions contre les pays qui s'éloigneraient du dollar comme monnaie commerciale et de rechange. Le projet prévoit l'imposition d'amendes, de contrôles à l'exportation, de frais de manipulation monétaire et de droits de douane.
Pour reprendre les mots de Donald Trump : « Je ne permettrai pas aux pays de cesser d’utiliser le dollar, car lorsque nous perdrons cet étalon, ce sera comme perdre une guerre révolutionnaire. Ce sera un coup dur pour notre pays.
Les responsables de la politique économique et des relations internationales du Parti républicain de Donald Trump sont conscients que la fin de l’ère du dollar dans le système économico-financier international constitue un échec et mat pour l’hégémonie américaine. Si l’Arabie Saoudite et d’autres membres de l’OPEP commençaient effectivement à échanger du pétrole dans des devises différentes, les États-Unis seraient limités dans leurs options pour maintenir leur force militaire, avec une course aux armements avec la Russie, et leur engagement économique, dans une guerre commerciale avec la Chine.
3.
Les solutions pour les Américains sont les suivantes : (i) élargir davantage leur base monétaire (imprimer de la monnaie), ce qui entraînerait une inflation intense, une crise budgétaire et un effondrement économique. (ii) Rechercher de nouvelles références de richesse pour soutenir le dollar différemment de l’or. Il n’y a plus de place pour accumuler de l’or, car ces dernières années, la Russie, l’Inde et la Chine ont considérablement augmenté leurs réserves d’or, prenant ainsi la tête du peloton. De nombreux économistes et politiciens républicains conjecturent un dollar-Bitcoin.
(iii) Diriger politiquement et économiquement les principales économies du monde dans la construction d'un nouveau système de Bretton Woods, ce que les BRICS, menés par la Chine, semblent plus disposés à réaliser. (iv) Forcer la dollarisation des autres économies, notamment dans sa zone d’influence directe : l’Amérique latine.
Jusqu’à présent, tout indique qu’aux États-Unis, les démocrates sont perdus entre ces stratégies tandis que les républicains ont déjà opté pour la confrontation des blocs économiques, préférant la tactique consistant à imposer clairement une adhésion partielle ou totale au dollar aux économies les plus faibles. La méthode consiste à déstabiliser socialement, politiquement et économiquement les nations cibles au moyen de dispositifs de guerre hybrides, notamment en soutenant la droite populiste et néofasciste, puis, avec l'atrophie des mécanismes de commandement des systèmes économiques et politiques de ces nations, en recommandant comme suit : Un plan de salut réside peut-être dans la dollarisation de leurs économies.
En Amérique latine, il existe déjà trois économies dollarisées : le Panama, le Salvador et l’Équateur. Ce n’est pas un hasard si Javier Milei, actuel président de l’Argentine et représentant de cette « nouvelle droite » en Amérique latine, a défendu avec insistance, au cours de sa campagne, l’indépendance totale de la Banque centrale et la dollarisation de l’économie argentine.
Il faisait entendre le projet américain, notamment celui des Républicains, qui vise à maintenir le dollar comme monnaie de réserve, voire à forcer la dollarisation totale des principales économies d'Amérique latine : le Brésil, le Mexique et l'Argentine. La population de ces pays, en général, ne comprend toujours pas ce qui est en jeu avec le début de la fin de l’ère du pétrodollar. Le monde et la vie tels que nous les connaissons vont complètement changer.
Il est pour le moins ironique que l’élément décisionnel pour signaler une nouvelle ère dans l’économie internationale et la géopolitique, signalant la construction d’un nouveau système économique et financier multipolaire, implique la définition d’un monarque, le prince héritier saoudien Mohammed ben. Salmane. La décision de l'Arabie Saoudite de ne pas renouveler l'accord sur le pétrodollar avec les États-Unis représente une étape historique, aux implications vastes et complexes.
Alors que l’équilibre des pouvoirs économiques et politiques mondiaux s’adapte à cette nouvelle réalité, le monde est confronté à une ère d’incertitude et d’opportunités. Comprendre et s’adapter à ces nouveaux défis sera crucial pour toutes les nations, en particulier celles d’Amérique latine, qui pourraient être les prochaines pièces de cet échiquier géopolitique et économique en constante évolution.
*Isaïas Albertin de Moraes, économiste, titulaire d'un doctorat en sciences sociales et professeur invité au Centre d'ingénierie, de modélisation et de sciences sociales appliquées (CECS) de l'UFABC.
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