Par Valerio Arcary*
La dépression économique a déjà entraîné une nouvelle décennie perdue. Le gouvernement Bolsonaro bénéficie d'un large soutien majoritaire au sein de la classe dirigeante. Cet accompagnement repose sur une stratégie économico-sociale. Le projet de Paulo Guedes est un repositionnement subalterne du capitalisme brésilien sur le marché mondial. Le nom de cette réinsertion, un alignement étroit avec l'administration Trump et une dépendance à l'égard des investissements étrangers pour sortir de la dépression est la recolonisation. La recolonisation est une régression historique de la place du Brésil dans le marché mondial et, aussi, dans le système international des États.
Elle obéit à un plan et se repose sur un pari. Le plan est qu'une croissance supérieure à 3% par an, tirée par l'attraction d'augmentations massives des investissements étrangers, suffirait à contenir le malaise social résultant de l'augmentation des inégalités sociales. Le pari est que la demande du marché intérieur augmentera lorsque le niveau des exportations bondira, une solution asiatique au « piège de la stagnation dans les pays à revenu intermédiaire ».
Mais la recolonisation exige un relèvement des conditions déjà dégradées de surexploitation de la main-d'œuvre. On ne peut pas savoir si cette contre-révolution sociale peut ou non être menée dans le cadre du régime libéral-démocratique érigé depuis la fin de la dictature. Il est possible que cela ne soit possible qu'en imposant une défaite historique à la classe ouvrière.
Une défaite historique annule la capacité de résister pendant de nombreuses années, l'intervalle d'une génération, comme cela s'est produit après 1964 par la dictature militaire. C'est le plus grand de tous les dangers. Dès lors, ce serait dramatique si la gauche brésilienne acceptait que l'horizon de la lutte contre Bolsonaro soit 2022.
Les rivières ne coulent pas toujours vers la mer. Le respect des limites d'alternance par le calendrier électoral peut être fatal. Parce que le gouvernement Bolsonaro n'est pas un gouvernement de droite. L'aile bolsonariste est néo-fasciste et entend imposer une défaite historique aux organisations ouvrières et aux mouvements sociaux populaires.
La dépendance externe a des degrés divers
Le gigantisme du PIB brésilien ne peut nous faire de l'ombre. Il faut comprendre que le Brésil est encore un pays périphérique sur toute la ligne. Mais, expression d'un développement inégal et combiné, l'économie brésilienne possède toujours le plus grand parc industriel du monde au sud de l'équateur. Ses multinationales sont les plus puissantes du continent. Cependant, la dépression des six dernières années signale sans équivoque qu'un processus de recolonisation économique est en cours.
Il existe une hiérarchie des degrés de dépendance externe. Depuis la fin de la Seconde Guerre mondiale, le Brésil est une semi-colonie privilégiée et une sous-métropole régionale. C'est la particularité de l'hybride brésilien.
Le capitalisme brésilien a toujours été et reste un gros importateur de capitaux.[I] Sa place sur le marché mondial a aussi toujours été celle d'un pays exportateur de produits primaires et importateur de produits manufacturés, qui intègrent davantage de technologie. Historiquement, il a subi un transfert de richesse en raison des désavantages des termes de l'échange. La balance commerciale brésilienne n'a un profil inverse favorable que dans les relations avec ses voisins du Mercosur. Néanmoins, elle a conservé une position de sous-métropole régionale, donc aussi une plate-forme d'exportation de capitaux vers le Pérou, la Bolivie et le Paraguay.
Le modèle historique clair de dépendance de l'économie brésilienne s'exprime dans le besoin irremplaçable d'accéder à l'investissement étranger afin de ne pas tomber dans la stagnation. Le danger de stagnation et, par conséquent, de décadence économique s'est historiquement traduit par une crise sociale, qui a toujours été le prélude à une crise politique.
Cette association avec les capitales des pays impérialistes s'est manifestée dans la tendance chronique au déficit du compte courant chaque fois que la croissance économique s'accélère, que les importations augmentent et que la consommation intérieure augmente. C'est ainsi que la vulnérabilité externe se manifeste dans le domaine économique, de manière chronique.
La vulnérabilité externe est le talon d'Achille du capitalisme brésilien
Le déficit extérieur croissant, qui précipite alors le besoin d'ajustement, a toujours été l'un des effets secondaires des phases de croissance. Les ajustements étaient plus doux ou plus brusques. On peut vérifier, empiriquement, cette alternance d'accélérations et de décélérations, en considérant le dernier cycle : le taux de croissance du PIB a évolué de 1,3 % en 2001, à 6,0 % en 2007, et 7,6 % en 2010, soit une moyenne proche de 4 % au années de gouvernement Lula. Mais il est tombé à 0,2 % en 2014 et à 3,8 % de moins en 2015, avec une baisse similaire probable en 2016.
Cette vulnérabilité extérieure a imposé, à maintes reprises, un pied sur le frein : un ajustement provoqué par la fragilité des transactions courantes, donc, le danger d'une forte dévaluation de la monnaie nationale. Ce qui explique en partie les cycles de pressions inflationnistes, eux aussi chroniques, comme le dernier, qui ont culminé en 2015 avec des taux supérieurs à 10 %. Le déficit budgétaire nominal, donc le déficit primaire plus le refinancement des intérêts de la dette intérieure, en proportion du PIB, a évolué de 4,8 % en 2001 à 2,7 % en 2004, 2,4 % en 2007, 6,1 % en 2014 et 10,3 % en 2015.
Le taux de change a subi une forte dévaluation, passant de 2,20 R$ pour 1,00 USD à la mi-2014 à des niveaux proches de 3,50 R$/1,00 USD à la mi-2016, et a déjà atteint 4,30 R$ en 3 ; et l'inflation mesurée par l'IPCA a atteint 2019 % en décembre 10,67, le plus haut depuis 2015. Ces dernières années, ce processus s'est accentué : la balance courante est passée d'une position excédentaire entre 2002 et 2003 à un déficit de 2007 % en 4,4. La contraction du PIB de 2014 à 2014 a été d'environ 2016%, une catastrophe vertigineuse[Ii].
La dépendance externe est financière, commerciale et technologique productive
Notre dépendance économique a trois dimensions : financière, commerciale et productive-technologique. La trajectoire historique des oscillations de la tendance des déficits des transactions courantes et la tendance à la hausse des engagements extérieurs nets sont deux indicateurs de l'insertion dépendante du Brésil en tant que semi-colonie. Le graphique ci-dessous l'illustre, en séries historiques décennales, de manière percutante.
GRAPHIQUE 1
Solde du compte courant – 1947-2015
(en % du PIB)[Iii]
Le capitalisme brésilien est une économie dépendante car, répétons-le, nous sommes importateurs de capitaux. Les balances commerciales, un résultat positif des exportations sur les importations, étaient presque toujours insuffisantes pour couvrir le déficit de la balance des paiements et des comptes courants, dépendant des investissements étrangers pour éviter la dévaluation de la monnaie, avec des pressions inflationnistes conséquentes.
Elle provient d'une accumulation insuffisante de capital car le taux d'épargne était et reste relativement faible : au cours des soixante-dix dernières années, il a presque toujours été inférieur à 20 % du PIB. Il était de 15,7 % du PIB en 2001, 20,7 % en 2007, 21,1 % en 2010, 18,9 % en 2014 et 16,8 % en 2015. Le taux d'épargne interne est proche de 16 %, mais le taux d'investissement a oscillé autour de 20 % dans le passé. décennie.
La différence est la dépendance vis-à-vis de l'épargne étrangère, qui sera exprimée en déficit du compte courant. Dans tous les cas, il faut aussi considérer qu'il existe une masse importante de capitaux brésiliens cachés déposés dans des paradis fiscaux, ce qui révèle l'insécurité de la bourgeoisie brésilienne[Iv]. Il a maintenu préventivement, pendant des décennies, un trésor à l'étranger. Un autre indicateur curieux est le nombre de Brésiliens qui possèdent une propriété en Floride : sur une échelle de centaines de milliers[V].
Comparativement, par exemple, la Chine maintient une épargne intérieure qualitativement supérieure, supérieure à 35 % du PIB.[Vi] Paradoxalement, cependant, le volume de crédit en pourcentage du PIB est passé de 25,8% en 2001 à 34,7% en 2004, 44,1% en 2007, 61,9% en 2014 pour atteindre 63,7% en 2015, ce qui signifie que l'accès à l'épargne étrangère n'a pas augmenté la capacité du pays à générer plus de production et d'exportations, mais une consommation accrue, augmentant de manière exponentielle l'endettement des familles et des entreprises.
La vulnérabilité commerciale la plus récente a diminué en raison de la dévaluation du réal. Le déficit du compte courant en 2015 est tombé à 36,5 milliards de dollars. Mais si la dévaluation du taux de change provoque une baisse du salaire moyen, exprimé en dollars, réduisant les coûts de production et augmentant la compétitivité des exportations, cela signifie aussi une baisse du prix des actifs nationaux.
Il n'y a pas que le travail qui devient moins cher. Tout est relativement moins cher : le foncier, l'immobilier, la valeur des entreprises.
La vulnérabilité productive-réelle peut être considérée en comparant, par exemple, le stock d'investissement direct étranger [IDE] en proportion du PIB. Les investissements directs étrangers ont totalisé 54,9 milliards de dollars US en janvier-octobre 2016, une valeur pratiquement égale à celle de la même période en 2015, soit une moyenne annuelle de 65 milliards de dollars US, avec un biais à la hausse, soit un peu plus de 3 % du PIB . [Vii]
Les exportations de biens représentent environ 200 milliards de dollars EU, soit 10 % du PIB : en 2001, elles étaient de 10,4 %, sont passées à 11,5 % en 2007, sont tombées à 9,1 % en 2010 et ont augmenté à 10,7 % en 2015. Les exportations de services ont fluctué entre 1,5 % et 1,9 % du PIB au cours de la même période. Ce qui correspond à la moyenne historique et semble, proportionnellement, un petit volume, par rapport à des pays à un stade similaire de développement social historique.
Une mesure nécessaire est que, étant un pays continental et avec un grand marché intérieur, il est prévisible que l'économie brésilienne soit, comparativement, plus tournée vers l'intérieur que ses voisins. Mais ce facteur a un poids relatif.
Le rythme de croissance des exportations a été faible au cours des dix dernières années, bien en deçà de la moyenne historique ; et la croissance sur cette période est due exclusivement aux produits de base, avec une stagnation des exportations de produits manufacturés à plus forte valeur ajoutée. L'augmentation de la balance commerciale à 10,7% du PIB en 2015 n'a été causée que par la réduction du PIB en dollars - la valeur des exportations a en effet diminué de 15% au cours de l'année.
L'accumulation inhabituelle au cours des treize dernières années d'un volume important de réserves internationales, 373.108 24 millions de dollars, ce qui correspond à 6,4 mois d'importations, une augmentation de 20,8% à 2001% du PIB entre 2015 et 30 - couvrant près de 100% du total les passifs extérieurs bruts, et plus de XNUMX % de la dette extérieure −, ont agi comme une sorte de coussin contre d'éventuels chocs de financement extérieur. Néanmoins, l'accumulation substantielle et qualitative de réserves a été possible grâce à la variation favorable du prix des matières premières, un phénomène atypique, qui a inversé la dynamique historique, et ne s'est produit auparavant que lors des deux guerres mondiales.
On note également une amélioration du profil des financements extérieurs, avec une prépondérance des ressources sous forme d'investissements directs, et une faible proportion d'endettement à court terme. Mais cette dynamique est en contradiction avec la forte pression du marché mondial contre les politiques contracycliques de la période 2011/2013 qui ont été à l'origine de l'augmentation du taux d'endettement public en proportion du PIB.
La dette brute du gouvernement, un indicateur de la dette publique, a augmenté rapidement ces dernières années – entre 2013 et 2016, elle est passée de 51,3 % à 72,5 % du produit intérieur brut (PIB).[Viii] La dette publique fédérale brésilienne, qui comprend la dette interne et externe du gouvernement, a atteint 3,04 billions de BRL. C'est la première fois que la dette dépasse le niveau de 3 XNUMX milliards de R$.[Ix] Cette évolution accélérée de la dette publique produisit de graves divisions dans la bourgeoisie brésilienne, sous la pression du marché mondial. C'est l'un des facteurs qui expliquent le déplacement de fractions croissantes de la classe dirigeante vers une opposition frontale au gouvernement Dilma, aboutissant à la manœuvre parlementaire légale de destitution.
La participation des investisseurs étrangers à la dette publique intérieure a de nouveau diminué en septembre 2016. Les investisseurs non-résidents détenaient 14,97 % de la dette intérieure totale (437 milliards R$), contre 15,67 % (443 milliards R$) en août. En conséquence, les étrangers restent à la quatrième place parmi les principaux détenteurs de la dette publique intérieure en septembre, derrière les fonds de pension (24,26 %, soit 708 milliards R$) - qui restent en tête -, les institutions financières (24,14 % du total, soit 704 milliards BRL) et fonds d'investissement (21,4% du total, soit 625 milliards BRL).
Cependant, il existe une controverse non concluante sur la dénationalisation de l'économie brésilienne. Elle semble s'être intensifiée, du moins quantitativement.[X] Les données disponibles, même en considérant différents indicateurs, n'autorisent pas à conclure qu'elles auraient été qualitatives. Mais quantitativement, la forte présence des capitaux étrangers est restée très élevée. [xi].
La désindustrialisation est un sujet tout aussi controversé. Mais, contrairement à la dénationalisation, il semble clair que la croissance moyenne de l'ordre de 4% entre 2004 et 2010, les années des deux mandats de Lula, n'a pas inversé la tendance héritée des années XNUMX de reprimarisation [xii]. Car, bien qu'il y ait eu une expansion et une modernisation du secteur des services, et une expansion et une industrialisation de l'agriculture, il semble raisonnable de conclure que la désindustrialisation a progressé depuis les années XNUMX, une dynamique régressive qui ne s'est pas interrompue au cours de la dernière décennie.
En résumé, l'évolution décennale comparative indique qu'il y a eu dans les années XNUMX une aggravation de la dépendance économique, mais, dans la dernière décennie, une exposition relativement moins vulnérable aux pressions du marché mondial. Dans le même temps, cela nous permet de conclure que les réformes en cours telles que le plafond des dépenses publiques PEC, qui gèle le budget de l'État, quelles que soient les variations du PIB, signalent une stratégie visant à accroître la semi-colonisation de l'économie brésilienne. En conclusion, un nouveau consensus s'est établi au sein de la classe dirigeante.
Les années où la « lune de miel » prédominait avec les politiques des gouvernements de collaboration de classe dirigés par le PT, bercés par la phase de croissance de l'économie mondiale portée par « l'impulsion asiatique », sont derrière nous. Les tensions se sont sérieusement aggravées après juin 2013, et ont fait un bond qualitatif à partir de 2015, sous la pression de la fureur des couches bourgeoises mobilisées dans les rues avec la musique de l'orchestre Lava-Jato.
La réorientation du gouvernement de Dilma Rousseff, après les élections de 2014, nommant Joaquim Levy Premier ministre, a été insuffisante et tardive, et n'a pas convaincu la classe dirigeante. La politique de priorisation de l'association avec l'impérialisme nord-américain pour favoriser les changements indispensables à l'augmentation des investissements étrangers l'a emporté.
La destitution de Dilma Rousseff et l'investiture de Temer ont ouvert la voie à des réformes structurelles, à commencer par un ajustement budgétaire sans précédent dans l'histoire. L'arrestation de Lula a ouvert la voie à l'élection de Bolsonaro. Et Bolsonaro ouvre la voie à une recolonisation régressive.
* Valério Arcary est professeur titulaire à la retraite à l'Institut fédéral de São Paulo
César Benjamin. La désindustrialisation du Brésil. « En 1986, l'industrie représentait 36 % de notre PIB. Elle représente aujourd'hui 14 %, un pourcentage proche de celui de la première moitié des années 1940 (…) Ici, la désindustrialisation est précoce, car elle intervient dans un contexte de ralentissement de la croissance et avant que l'on atteigne un revenu par habitant élevé. Nous n'avons pas créé une économie de services florissante et à forte intensité de connaissances. Pour absorber la main-d'œuvre que l'industrie n'emploie plus, on développe des services à faible productivité, souvent insérés dans l'économie informelle, et offrant des bas salaires ».
http://www.contrapontoeditora.com.br/arquivos/artigos/201509301532320.BoletimConjunturaBrasil2.pdf – Consultation du 19/12/2016.
[I] Le Brésil est le pays qui a reçu le troisième plus grand volume d'investissement direct étranger (IDE) en 2012 parmi les économies périphériques, un total de 65 milliards de dollars US, derrière seulement la Chine (120 milliards de dollars US) et Hong Kong (72 milliards de dollars US). Ce volume important d'IDE au Brésil a couvert le déficit du compte courant au cours de la même année, qui a atteint 54,2 milliards de dollars américains, soit 2,4 % du PIB (produit intérieur brut). Ce volume d'IDE, d'environ 60 milliards de dollars EU, est resté stable au cours des deux années précédentes et suivantes.
http://desacato.info/investimento-externo-direto-e-desnacionalizacao-da-economia-brasileira/ – Consultation le 19/12/2016.
[Ii] Lettre de contexte IPEA : Note technique Réévaluer la vulnérabilité externe de l'économie brésilienne, indicateurs et simulations. juillet/septembre 2016.
http://www.ipea.gov.br/portal/index.php?option=com_content&view=article&id=28349
Consultation du 12/12/2016.
[Iii] Fernando José da SP Ribeiro dans Lettre de contexte de l'IPEA : Note technique Réévaluation de la vulnérabilité externe de l'économie brésilienne, indicateurs et simulations. Juillet/Septembre 2016. – IBIdem.
[Iv] On ne sait pas quel est le volume des actifs détenus par les Brésiliens dans les paradis fiscaux (au large des côtes). On suppose qu'ils pourraient dépasser la somme stupéfiante de 500 milliards de dollars américains, quelque chose de dimensions impressionnantes, correspondant à 25 % du PIB. Lors de la première amnistie, 50 milliards de dollars américains ont été payés en impôts et restitués. Un second tour a été annoncé pour 2017. L'essentiel des capitaux brésiliens à l'étranger ne contrôle pas les activités productives.
http://www.ihu.unisinos.br/entrevistas/512156-a-desnacionalizacao-da-economia-brasileira-entrevista-especial-com-adriano-benayon – Consultation le 19/12/2016.
[V] « Les Brésiliens ont dépensé 1 milliard de dollars américains pour acheter des biens immobiliers en Floride entre juillet 2010 et juin de cette année, selon la National Association of US Realtors. Le volume des ressources a été le même qu'au cours des 12 mois précédents, mais a impliqué un nombre beaucoup plus important d'acquisitions, en raison de la chute des prix de l'immobilier aux États-Unis au cours de la dernière année. Le volume des transactions a augmenté de 30 % sur la période, passant de 5,7 7,4 contrats d'achat à XNUMX XNUMX.
http://economia.uol.com.br/empreendedorismo/noticias/redacao/2015/05/25/venda-de-imoveis-na-florida-para-brasileiros-mantem-ritmo-com-dolar-alto.htm – Consultation le 19/12/2016.
[Vi] Entretien avec Martin Wolff. « Le plus grand défi économique auquel le Brésil est confronté est d'augmenter le taux d'épargne national, aujourd'hui inférieur à 20 % du produit intérieur brut, à plus de 30 % (…) Si la Chine appauvrie pouvait atteindre un taux d'épargne nationale d'environ 35 % du PIB, alors Le Brésil peut certainement le faire aussi.
http://www.bbc.com/portuguese/noticias/2010/09/100924_desenvolvimento_martin_wolf_rw.shtml – Consultation le 19/12/2016.
[Vii]http://www.ipea.gov.br/portal/images/stories/PDFs/conjuntura/161208_cc33_setor_externo.pdf – Consultation du 12/12/2016.
[Viii]http://www.ipea.gov.br/portal/images/stories/PDFs/conjuntura/161201_cc32_nt_simulacoes_trajetoria_divida_bruta_governo_federal.pdf – Consultation 12/12/2016
[Ix] http://g1.globo.com/economia/noticia/2016/10/divida-publica-sobe-em-setembro-e-atinge-patamar-inedito-de-r-3-trilhoes.html – Consultation du 12/12/2016.
[X] Selon les techniciens de la DIEESE, en 2004 et 2012, 1.296 410 entreprises ont été transférées sous le contrôle d'entreprises étrangères. Un aspect particulièrement grave est le sujet des envois de fonds par les multinationales à l'étranger. Les remises de bénéfices aux sièges sociaux des transnationales (dont beaucoup sont publiques) ont atteint 2003 milliards de dollars entre 2012 et 19. http://desacato.info/investimento-externo-direto-e-desnacionalizacao-da-economia-brasileira – Consultation sur 12/2016/XNUMX.
[xi] Reinaldo Gonçalves. National-développementalisme à l'envers. Publié en 2011. « La dénationalisation est évidente dans le cas des 50 plus grandes entreprises qui constituent le « noyau central » du capitalisme au Brésil. Dans ce groupe, il y a 26 sociétés étrangères. La part des ventes de ces 26 entreprises étrangères dans la valeur totale des ventes des 50 entreprises du noyau central est de 40,0% en 2002, 38,4% en 2005-06 et 41,9% en 2009-10 (Tableau 4, col. 7 ). L'augmentation entre 2003 et 2010 est due à la diminution de la participation relative des entreprises publiques, puisque les entreprises privées nationales maintiennent leur participation (25%) relativement stable sur la période analysée. Par ailleurs, la part des ventes des 26 entreprises étrangères du noyau central dans la valeur totale des ventes des 500 plus grandes entreprises passe de 17,6% en 2002 à 20,3% en 2010 ».
[xii] Reinaldo Gonçalves. National-développementalisme à l'envers. « La part de l'industrie manufacturière dans le PIB du Brésil passe de 18 % en 2002 à 16 % en 2010 (IEDI, 2011). Le taux de croissance annuel moyen du PIB réel est de 4,0 % sur la période 2003-10. Sur cette période, le taux de croissance réel de la valeur ajoutée de l'exploitation minière est de 5,5 %, de l'agriculture de 3,2 % et de l'industrie manufacturière de 2,7 %. http://www.ipea.gov.br/code2011/chamada2011/pdf/area4/area4-artigo19.pdf – Consultation le 19/12/2016.
