Par MICHEL ROBERTS*
Un nouveau livre analyse les cycles longs et la croissance économique avec des données plus récentes et cherche à identifier ces cycles longs dans le capitalisme
Je suis depuis longtemps favorable au concept de cycles longs dans la production et l’accumulation capitalistes. L’idée est que la production capitaliste évolue selon des cycles, non seulement des hauts et des bas tous les 8 à 10 ans environ, mais qu’il existe également des périodes d’accumulation plus longues et une croissance de la production généralement plus rapide, c’est-à-dire des périodes de prospérité relative suivies de périodes d’accumulation relativement plus lentes. et la croissance, avec davantage de récessions. Ces cycles ou vagues plus longs durent environ 50 à 60 ans, y compris les phases d’expansion et de récession.
Si de tels cycles existent et peuvent être étayés par des preuves empiriques, ils fourniraient un indicateur important de l’état de l’économie capitaliste mondiale.
Par exemple, si les économies capitalistes connaissent un long boom de la production, de l’investissement et de la rentabilité, comme c’était le cas entre la Seconde Guerre mondiale et les années 1960, alors les perspectives d’un changement radical ou révolutionnaire étaient minces : le capitalisme fonctionnait.
D’un autre côté, si l’économie mondiale était tombée dans un déclin de la production, de l’accumulation et de la rentabilité, cela aurait créé de nouvelles tensions de classe qui pourraient entraîner des changements radicaux (par exemple, de la fin des années 1960 au début des années 1980, avec le renversement de l’économie mondiale). des dictatures militaires dans tout le sud de l’Europe).
L’analyse la plus célèbre des cycles longs est attribuée à Nicolai Kondratiev, un économiste russe du début du XXe siècle. Il a soutenu que ces cycles longs existaient « probablement » et a cherché à le démontrer de manière empirique, en se basant principalement sur les mouvements des prix des matières premières, qui à leur tour dépendaient des investissements à long terme dans les infrastructures et les marchés. Nicolai Kondratiev a soutenu que de tels cycles étaient « endogènes », c’est-à-dire qu’ils étaient internes aux forces économiques du capitalisme ou pilotés par celles-ci.
Nicolai Kondratiev a été fortement critiqué pour son approche « mécaniste » – son critique le plus célèbre était Léon Trotsky, qui, tout en reconnaissant les caractéristiques convaincantes des affirmations de Nicolai Kondratiev, a rejeté que de tels cycles, s'ils existaient, étaient économiquement endogènes, arguant que les forces politiques et Les facteurs sociaux, comme les guerres et les révolutions, étaient des facteurs importants contribuant à tout changement significatif dans la direction du développement capitaliste.
Plus tard, proche disciple de Léon Trotsky, l’économiste marxiste belge Ernest Mandel a également préconisé les cycles ou les vagues longues. Mais il a fait valoir de façon intéressante que même si le rampes et les récessions des cycles longs étaient dues à des changements économiques (c'est-à-dire endogènes), les récessions n'ont pris fin qu'à cause d'événements politiques (guerre, révolution, etc.) et non à cause de changements économiques.
J'en parle parce qu'un nouveau livre vient de paraître qui analyse les cycles longs et la croissance économique avec les données les plus récentes et cherche à identifier ces cycles longs dans le capitalisme. Les auteurs sont l'économiste marxiste grec Nikolaos Chatzarakis, de Nouvelle école de recherche sociale de New York ; Persefoni Tsaliki Aristote de l'Université de Thessalonique et Lefteris Tsoulfidis de l'Université de Macédoine.
Dans ton livre, Croissance économique et cycles longs, les auteurs évaluent de manière critique les modèles de croissance conventionnels existants et proposent une approche alternative à la théorie de la croissance économique basée sur ce qu’ils appellent l’économie politique classique, mais qui est essentiellement une approche marxiste. Ils soutiennent que le développement capitaliste prend la forme de « de longues périodes d’expansion systématiquement caractérisées par des taux de croissance accélérés et d’autres périodes de longévité similaire au cours desquelles la croissance ralentit et devient parfois négative. »
Son modèle montre que «La croissance économique est un processus turbulent, mais pas irrégulier et indéterminé., dans lequel deux schémas distincts apparaissent : la tendance à long terme du capitalisme à croître et la nature cyclique de cette croissance. La cause des cycles longs dépend en fin de compte de la tendance à long terme à la baisse du taux de profit. « ce qui donne lieu au caractère cyclique de la croissance capitaliste ». C’est l’évolution de la plus-value et du taux de plus-value qui façonne en fin de compte l’évolution de l’économie capitaliste, par opposition aux théories conventionnelles basées sur l’investissement, la consommation ou la productivité.
Son modèle de croissance combine les trois lois fondamentales de la théorie économique marxiste : la loi de la valeur ; la loi générale de l’accumulation (avec les schémas de reproduction étendus) et la loi de la rentabilité. Cette combinaison des trois lois fondamentales est quelque chose que j'ai également souligné dans mes propres travaux sur les crises (quoi qu'il en soit, celui que j'ai appelé Marx 200).
Lorsqu’ils sont combinés, les résultats empiriques suivent de près l’évolution réelle de l’économie capitaliste sur de longs cycles. Sur la base de ces lois, ils construisent un modèle de croissance économique et de cycles longs composé de cinq équations différentielles basées sur : l'évolution du taux de profit, l'investissement en capital constant (fixe) et variable, le changement technologique et la dévaluation du capital.
Les auteurs ont découvert qu’il y avait cinq vagues longues ou cycles K couvrant 187 ans de développement capitaliste aux États-Unis et au Royaume-Uni, de 1834 à 2021.
Ces ondulations coïncident avec les travaux antérieurs d'Anwar Shaikh (dans son livre Capitalism (2016) et précédemment en 1992). J'ai également construit un modèle de vagues longues ou de cycles dans mon livre, La longue dépression, même si mes dates de cycle étaient différentes de celles des auteurs, puisque dans ma chronologie la période de baisse de rentabilité dans les années 1970 est la phase descendante d'un quatrième cycle K, entrant ainsi dans un cinquième cycle K de 1982 à aujourd'hui. Pour plus d'informations sur les différences entre mon point de vue et celui des auteurs, voir ceci.
Les preuves empiriques des auteurs relient leurs cycles aux changements à long terme de la trajectoire du taux de profit. « Durant la phase amont du cycle long, la rentabilité augmente et les entreprises n’ont aucune raison impérieuse de risquer leurs bonnes performances en introduisant des innovations radicales. En revanche, dans le cycle long de ralentissement, la rentabilité stagne, voire diminue, et les perspectives sont sombres, mettant en péril la survie même de l'entreprise. Dans ces circonstances, la pression en faveur de l’innovation s’accentue, alors que les capitalistes, d’un côté, sont confrontés au gouffre de la faillite ; d’un autre côté, avoir de plus grandes chances de survie les oblige à prendre le risque de devenir plus enclins à l’innovation et donc à choisir la voie de l’innovation ».
Ainsi, les auteurs affirment que leur analyse des cycles longs intègre la vision de Joseph Schumpeter sur les innovations et les théories des structures sociales d’accumulation (SSA) en une théorie unique et unifiée dans laquelle la « cause des causes » est l’évolution du taux de profit. . C’est l’effet cumulatif à long terme de l’impôt sur l’investissement et de la masse des bénéfices nets réels qui, au-delà d’un certain point, crée les conditions de la manifestation de la crise économique et du changement de phase de l’activité économique.
Les auteurs soutiennent que « Pour Marx, les crises du capitalisme ont des causes intrinsèques et ne sont donc pas des conjectures ; En ce sens, ils sont inévitables. L’évolution de l’économie américaine suit le schéma théorique de Nicolai Kondratiev et l’évolution du taux de profit l’a inévitablement façonnée au cours de la période qui a suivi la Seconde Guerre mondiale.
Les aspects techniques du modèle sont détaillés dans un chapitre couvrant les modèles séculaires et cycliques de l'évolution du capitalisme, dans lequel la rentabilité régit les décisions des capitalistes d'expansion ou de contraction, façonnant à la fois les tendances et les modèles de comportement cycliques du système.
Les auteurs soutiennent de manière intéressante que le taux de croissance du taux de plus-value devient la variable explicative clé des variations à la hausse et à la baisse du taux de profit pour deux raisons : premièrement, il formule le degré et le niveau des disproportions entre les départements de la consommation et l'investissement et, deuxièmement, il définit la capacité du système à générer suffisamment de nouvelle plus-value à chaque étape du processus d'accumulation. « Ce faisant, le taux de plus-value devient la principale variable qui détermine le taux d’accumulation du capital et, à notre connaissance par la littérature, ce rôle spécifique n’a pas été suffisamment exploré. » En fait, c'est une nouvelle vision.
Comme le soulignent à juste titre les auteurs, une baisse du taux de profit n’est pas « en soi » capable de générer des crises. En fait, si la baisse du taux de profit est suffisamment lente, l’économie peut continuer à croître pendant de nombreuses années. Ce qu’il faut, c’est une cause sous-jacente qui transforme les crises de « possibilité » en « réalité » (voir mon article, Tendances, déclencheurs et tulipes). Une telle cause est proposée par Marx dans la trajectoire de la masse de plus-value réalisée (les profits). À mesure que le taux de profit diminue, il arrive un point où les profits nets massifs ou réels stagnent, voire chutent par la suite. C’est ce qu’on pourrait appeler le « moment Marx » ou le point de « suraccumulation ». À ce point d’inflexion, les capitalistes s’abstiennent d’investir et le système tombe dans une spirale de crise.
Les auteurs nous apportent de nouvelles preuves de l’existence de cycles longs et, ce faisant, nous offrent un indicateur important de la « santé » à long terme du capitalisme au XXIe siècle. Selon l'analyse des auteurs, le cinquième cycle K devrait se terminer d'ici la fin de cette décennie (voir tableau ci-dessus).
*Michael Roberts est économiste. Auteur, entre autres livres, de La grande récession : une vision marxiste (Lulu Presse) [https://amzn.to/3ZUjFFj]
Traduction: Eleutério FS Prado.
Publié à l'origine sur Le blog de la prochaine récession.
Référence
Nikolaos Chatzarakis, Persefoni Tsaliki et Lefteris Tsoulfidis. Croissance économique et cycles longs : une approche classique de l’économie politique. Routledge. 1ère édition (3 juin 2024), 286 pages. [https://amzn.to/3DQF2jO]
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