Par FERNANDO NOGUEIRA DA COSTA*
Dans le classement des plus grandes entreprises technologiques du Brésil, presque toutes sont d'origine étrangère
La position totale des investissements directs dans le pays (IDP) était de 901,4 milliards de dollars américains en 2021, composée de 659,3 milliards de dollars américains de participation au capital et de 242,1 milliards de dollars américains d'opérations interentreprises. Selon le Rapport sur les investissements directs 2022 de la Banque centrale du Brésil, en 2021, les entreprises résidentes opérant dans le secteur des services financiers, y compris les fonds d'investissement, représentaient 20,5 % (135,1 milliards de dollars) de la position des PDI – Participation au capital (659,3 milliards de dollars). viennent ensuite les entreprises appartenant au secteur du commerce (8,5%) et de l'extraction de pétrole et de gaz naturel (7,6%). Ces données permettent une approche structuraliste de l’économie brésilienne contemporaine, intégrée dans l’économie mondialisée, bien que éloignée des chaînes de valeur mondiales du Nord riche.
Dans la direction opposée, un peu moins d’un tiers (32,4 %) du montant investi à l’étranger par les résidents (position d’IDE de 431,9 milliards de dollars) est investi dans des sociétés fonctionnant comme véhicules d’acquisition d’actifs financiers. Viennent ensuite les services financiers et les activités auxiliaires. Le Brésil est-il intégré à la « financiarisation » mondiale et/ou connaît-il une fuite des capitaux ?
En 2021, les entrées brutes en IDP – Part en capital, hors bénéfices réinvestis, sont restées généralisées, mettant en avant les secteurs de l'automobile, remorques et carrosseries (9,7% du flux brut), des produits alimentaires (9,5%), du commerce hors véhicules (9,4% ), agriculture, élevage et extraction minière (9%). Dans la réalité brésilienne, il y a une grande diversification, les services informatiques (6,85) et les services financiers (6,3%) se distinguant également.
En ce qui concerne les transactions brutes de PDI – opérations interentreprises, les entreprises opérant dans le secteur de la fabrication de coke, de dérivés pétroliers et de biocarburants, ainsi que dans l’extraction de pétrole et de gaz naturel, se sont distinguées, tant en termes de revenus que d’amortissement. Déduction : le Brésil est devenu exportateur de pétrole !
En effet, les opérations de paiement anticipé à l'exportation (PAE), dans lesquelles l'entreprise résidant au Brésil reçoit d'abord le paiement et exporte ensuite la marchandise, représentent une part importante des transactions IDP – opérations interentreprises. En 2021, sur les 77,1 milliards de dollars amortis, 29,2 milliards de dollars (38 %) d'opérations de crédit interentreprises ont été payés en marchandises et non en devises.
Concernant la rentabilité de l'IDP – Capital Participation –, celle-ci variait selon les secteurs de l'économie en 2021. Cependant, tous les secteurs mis en avant – métallurgie (23,2% du total), services financiers (9,3%), commerce (7,5%), les boissons (5,7%), l'extraction de pétrole et de gaz naturel (4,6%) – ont réalisé des bénéfices, y compris ceux liés à la production et au commerce de véhicules (8,7%), sans résultats positifs au cours des sept années précédentes.
Selon la Charte ANFAVEA, la production de tous les véhicules en 2023 a atteint 2,37 millions, dont 481 mille (20%) ont été exportés. 2,1 millions d’entre eux étaient agréés – et 2,3 millions si l’on y ajoute ceux importés. En ne considérant que les voitures particulières, ces chiffres étaient respectivement de 1,825 millions, 386,4 mille et 1,577 millions. Environ 165 XNUMX voitures importées étaient immatriculées.
Pratiquement toutes les marques internationales sont en compétition pour le marché brésilien : Audi, BMW, Mini, Caoa (Hyundai et Chery), Subaru, FCA (Chrysler, Dodge, Fiat, Jeep), Ford, General Motors, Honda, Mitsubishi, Suzuki, Jaguar, Land Rover, Mercedes-Benz, Nissan, Peugeot, Citroën, Renault, Toyota, Lexus, Volkswagen. Ces entreprises étrangères, actives dans l'industrie automobile brésilienne, contribuent à l'économie du pays en générant environ 100 XNUMX emplois et en stimulant la production et les ventes de véhicules sur les marchés intérieurs et à l'exportation.
Au Brésil, au cours des dernières décennies d’ouverture extérieure, des processus de dénationalisation ont eu lieu dans plusieurs secteurs d’activité économique, dans lesquels des entreprises étrangères ont acquis une participation ou un contrôle important d’entreprises précédemment brésiliennes, notamment par le biais de privatisations. Quelques exemples:
(i) Secteur des télécommunications : des sociétés étrangères, telles que Telefónica (Espagne) et Telecom Italia (Italie), ont acquis des participations dans des opérateurs de téléphonie fixe et mobile au Brésil. (ii) Secteur de l'énergie : les sociétés étrangères, notamment Shell (Pays-Bas/Royaume-Uni) et BP (Royaume-Uni), participent à plusieurs étapes de la chaîne de valeur du secteur de l'énergie, notamment l'exploration et la production pétrolières et gazières. (iii) Secteur bancaire : des banques étrangères, comme Santander (Espagne) et HSBC (Royaume-Uni), ont acquis des banques brésiliennes, mais ces dernières se sont retirées.
(iv) Secteur de l'alimentation et des boissons : des multinationales telles que Nestlé (Suisse), Unilever (Pays-Bas/Royaume-Uni) et Coca-Cola (États-Unis) ont des opérations au Brésil dans la production et la distribution d'aliments, de boissons et de produits de consommation. (v) Secteur minier : Vale (anciennement Vale do Rio Doce) s'est dénationalisée, entraînant avec elle l'industrie minière brésilienne, avec des activités dans le minerai de fer, le nickel, le cuivre et d'autres minéraux. (vii) Secteur de l'aviation : les compagnies aériennes étrangères, telles qu'American Airlines (États-Unis), Delta Air Lines (États-Unis) et Lufthansa (Allemagne), dominent le marché brésilien de l'aviation pour les vols internationaux, notamment Azul, Gol et Latam.
Ce ne sont là que quelques exemples des secteurs dans lesquels il y a eu des processus de dénationalisation dans l’économie brésilienne, avec des entreprises étrangères assumant un rôle dominant. Ces acquisitions et investissements étrangers apportent des avantages, tels que l’accès aux nouvelles technologies et aux nouveaux marchés, mais ils mettent également en danger la souveraineté économique et la concurrence sur le marché local.
Il est intéressant de souligner que parmi les plus grands exportateurs de l’agro-industrie brésilienne figurent également des entreprises étrangères. Cargill, l'une des plus grandes entreprises agroalimentaires au monde, originaire des États-Unis, opère au Brésil dans le secteur des céréales, comme le soja et le maïs, ainsi que d'autres produits agricoles.
Bunge est un autre géant de l’agroalimentaire originaire des États-Unis. Au Brésil, elle opère dans la production, la transformation et la commercialisation de céréales, d'huiles végétales et de produits agricoles. ADM (Archer Daniels Midland) est le leader américain mondial de la transformation de céréales et de produits agricoles. Au Brésil, il explore la production et l'exportation de soja, de maïs et d'autres produits agricoles.
La Société Louis Dreyfus est l'une des plus grandes produits entreprises agricoles du monde, dont le siège est aux Pays-Bas. Au Brésil, elle opère dans la commercialisation et l'exportation de céréales, d'huiles végétales et de sucre.
Parmi les sociétés multinationales opérant dans l'économie brésilienne, Nestlé se distingue, par exemple, comme l'une des plus grandes entreprises agroalimentaires au monde, avec des activités dans les aliments transformés, les produits laitiers, le café, le chocolat et les boissons. Un autre acteur dominant est Unilever, présent au Brésil dans des catégories telles que l'alimentation, les soins personnels et les produits de nettoyage.
Shell est également présente, l'une des plus grandes sociétés énergétiques au monde, opérant dans des segments tels que l'exploration et la production pétrolière et gazière, le raffinage et la commercialisation de produits pétroliers. Elle est en concurrence avec Petrobras, la plus grande entreprise énergétique du Brésil et l'une des plus grandes au monde dans le secteur pétrolier et gazier, impliquée dans toutes les étapes de la chaîne de production, de l'exploration et de la production à la distribution de carburant.
L’industrie pharmaceutique brésilienne n’est pas complètement dénationalisée. Mais la présence d'entreprises multinationales est dominante sur le marché pharmaceutique brésilien, tant en termes de production locale que d'importations de médicaments. Ces entreprises apportent une technologie de pointe, expertise en recherche et développement et l'accès à une variété de produits pharmaceutiques.
En tant qu'exportateurs de produits, outre l'agriculture, se distinguent Petrobras (pétrole et gaz) et Vale (mines). Ce sont des multinationales d'origine brésilienne, tout comme Ambev, présente mondialement à travers plusieurs marques de boissons.
Os grand cinq Les banques – Itaú, Bradesco, BTG et Banco do Brasil – résistent à la dénationalisation. Parmi eux, le seul étranger est Santander. Caixa n'est pas une entreprise publique, car 100 % de ses actions appartiennent au Trésor National.
L’économie brésilienne est très concentrée dans les « entreprises de valeur » et compte peu d’entreprises technologiques locales. Quelques entreprises technologiques sont devenues publiques, mais elles restent relativement petites, à l'exception de WEG, un producteur de différents types de produits industrialisés pour des clients du monde entier, comme des moteurs, des peintures et des vernis, entre autres. Fondée en 1961 à Santa Catarina, WEG est l'une des plus grandes sociétés cotées en bourse au Brésil, avec une présence dans plus de 135 pays.
Dans le classement des plus grandes entreprises technologiques du Brésil, presque toutes sont d’origine étrangère. Sur le marché de la téléphonie, il existe le duopole Vivo et Claro. Dans la production de matériel e software entreprises, IBM Brasil, HP Brasil et Oracle Brasil se démarquent. Dans le commerce électronique, Amazon et Mercado Livre dominent.
*Fernando Nogueira da Costa Il est professeur titulaire à l'Institute of Economics d'Unicamp. Auteur, entre autres livres, de Brésil des banques (EDUSP) [https://amzn.to/3r9xVNh]
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