Par MARLON DE SOUZA*

Le Brésil issu de la politique des gouvernements Michel Temer et Jair Bolsonaro s'est reconverti en pays exportateur primaire (agro-minerai)

Des études poussées de l'économie politique mondiale prouvent qu'aucun pays au monde n'a atteint le stade de développement et le statut de puissance économique sans s'être fortement industrialisé. L'industrie a la production à plus forte valeur ajoutée, c'est le secteur qui emploie les travailleurs les plus qualifiés et pour cette raison paie un salaire moyen plus élevé, c'est là que le plus d'emplois sont générés par entreprise.

Par ailleurs, l'importance de l'industrie pour le développement économique réside dans le fait que c'est le secteur productif industriel qui mobilise et forme un large regroupement productif de fournisseurs (moyennes et petites entreprises) autour de ses usines de fabrication. Contrairement à ce qu'annoncent à tort certains organes de presse dans un éditorial, la première puissance économique mondiale, les USA, est aujourd'hui dans un processus de réindustrialisation, la deuxième économie mondiale, la République populaire de Chine est le moteur industriel de la planète, avec une industrie diversifiée allant de l'acier lourd, de l'automobile à l'intelligence artificielle haute performance.

Les sciences économiques contemporaines prouvent que la voie pour surmonter le sous-développement est l'industrialisation.

Le Brésil issu des politiques des gouvernements Michel Temer et Jair Bolsonaro – à contre-courant – s'est reconverti en premier pays exportateur (d'agro-minerais).

Ricardo Bielschowsky, professeur d'économie à l'Université fédérale de Rio de Janeiro (UFRJ) et responsable des affaires économiques à la Commission pour l'Amérique latine et les Caraïbes (CEPALC), explique qu'"il n'y a aucun moyen de parvenir à une industrialisation efficace par le biais des forces spontanées du marché, car cela raison pour laquelle il faut que l'État le planifie ».

Selon l'ancien ministre du Développement, de l'Industrie et du Commerce extérieur (MDIC), post-doctorant à l'université de l'Illinois et à l'université de Paris en économie Mauro Borges et qui faisait partie du cabinet de transition, le diagnostic central est que dans le gouvernement Bolsonaro il y avait était en fait un démantèlement intentionnel de la politique industrielle et commerciale du Brésil.

Mauro Borges présente plusieurs indicateurs pour démontrer la décomposition de la politique industrielle : (a) les violations des politiques anti-dumping - qui sont l'utilisation des normes définies par l'Organisation mondiale du commerce (OMC) contre les pratiques déloyales des concurrents étrangers vis-à-vis des producteurs brésiliens. (politiques de défense commerciale, qu'il ne faut pas confondre avec le protectionnisme) ; (b) la décapitalisation complète de la principale banque brésilienne en matière de financement des investissements, qui est la Banque Nationale de Développement Economique et Social (BNDES). La BNDES dispose actuellement d'une allocation de décaissement de 0,74 % du produit intérieur brut (PIB), qui est le pourcentage le plus bas depuis la création de la BNDES en 1952 ; (c) L'infrastructure du Brésil est inférieure au niveau de remplacement de l'amortissement.

BNDES

L'ancien ministre du MDIC, Mauro Borges, montre que le gouvernement de Jair Bolsonaro a adopté une politique délibérée de décapitalisation de la BNDES. La BNDES, qui avait autrefois une capacité de décaissement supérieure à la Banque mondiale et qui était la principale banque de développement en Amérique latine, est aujourd'hui sous-capitalisée.

Em Efficacité, finances et variétés était la politique industrielle Un livre organisé par le lauréat du prix Nobel d'économie et professeur d'économie à l'Université de Columbia Joseph Stiglitz en partenariat avec l'économiste Akbar Noman constate que les banques publiques sont impératives pour l'industrialisation basée sur un financement à long terme des coûts adéquats pour les entreprises industrielles. À des fins de comparaison, la BNDES a déjà représenté un décaissement annuel de 1,25 % par rapport au PIB pour l'investissement dans les infrastructures - ce qui était un décaissement en pourcentage historiquement standard pour l'investissement dans les infrastructures. Aujourd'hui, les décaissements de la BNDES pour les investissements annuels dans les infrastructures sont de 0,25% du PIB et cela parce qu'il s'agit d'investissements résiduels, une série d'investissements généralement à long terme et contractés sous les administrations Lula. Ce pourcentage de décaissement peut être vérifié encore plus bas si seuls les décaissements contractés auprès du gouvernement Bolsonaro sont pris en compte.

La politique volontariste de décapitalisation de la BNDES se manifeste également dans les opérations de vente des bons résultats qu'elle a obtenus dans l'achat d'actions et le lancement d'entreprises. La BNDES est aujourd'hui une institution financière limitée, une banque sans capacité de financement, sans dynamisation de l'industrie, sans attention aux petites et micro entreprises.

Mauro Borges explique que « tous les bénéfices de la BNDES sont convertis en dividendes. Si la banque est une banque de développement, elle doit suivre strictement la limite établie par la CVM, qui est une distribution de 25 % des bénéfices et conserver ces bénéfices pour des investissements supplémentaires. Et ces investissements supplémentaires vont générer beaucoup plus de liquidités pour le Trésor car cela fait croître l'économie. Si l'économie stagne, il n'y a aucun moyen de faire croître le pays ».

Le nouveau président de la BNDES, déjà annoncé, l'économiste Aloizio Mercadante, rapporte que «la BNDES a enregistré une augmentation des bénéfices de 2022% jusqu'au troisième trimestre 30, une augmentation des bénéfices de 34 milliards de reais. Mais cette rentabilité, au lieu d'être transformée en financement, croissance, investissement, développement, est entièrement transférée au Trésor National. La BNDES a transféré la totalité des 45 milliards de R$ et maintenant, à partir des dividendes qu'elle recevra, elle transférera 24 milliards de R$ supplémentaires, dont 19 milliards de R$ ont déjà été transférés ».

Les résultats certifient que la BNDES est une institution publique de financement des investissements pleinement viable. La BNDES a actuellement un taux de défaut très faible. Jusqu'à 90 jours, la délinquance est de 0,1 %, ce qui est un taux de délinquance très faible pour le système bancaire. Selon l'Accord de Bâle - qui sont des paramètres de liquidité et de responsabilité de base pour l'ensemble du marché afin de minimiser le risque des opérations de crédit et d'assurer la stabilité du système financier en général - la BNDES est excessivement prudente à environ 36% et le seuil est de 20% .

Mercadante explique que « la BNDES est une banque qui a de la marge pour augmenter son financement – capacité à lever des capitaux pour offrir des financements d'investissement spécifiques pour augmenter la production industrielle – sans aucun coût fiscal, sans aucun besoin de transferts de ressources du Trésor national car la BNDES a la capacité de se recomposer si elle dispose des instruments nécessaires de recomposition de financement".

Le Cabinet de transition pointe cela comme l'un des défis du gouvernement Lula, recomposer le financement de la BNDES. Un dispositif étudié par le Cabinet de transition serait de reprendre le financement provenant du Fonds d'Appui aux Travailleurs (FAT) par l'affectation du pourcentage de 40% du Programme d'Insertion Sociale et du Programme de Formation des Actifs de la Fonction Publique (PIS/PASEP) qui était destiné à financement de la BNDES. Ce pourcentage avec la réforme de la sécurité sociale a été réduit à 25% - cela signifie retirer les investissements du pays. La reprise de financement du FAT est une mesure nécessaire.

La crainte du marché financier est que la BNDES reprenne le taux d'intérêt à long terme (TJLP) qui était subventionné par le Trésor national et qui a été remplacé par le taux à long terme (TLP) actuel au sein du gouvernement Michel Temer. Selon les membres du Cabinet de transition, tout changement dans ce sens "sera précédé d'une discussion technique approfondie et seul le Congrès a le pouvoir de promouvoir des changements au TLP par l'approbation d'une loi".

D'un point de vue pragmatique pour la politique industrielle du Brésil, la réforme TLP est une réforme fondamentale pour rendre viable le financement des investissements à long terme. Le TLP tel qu'il est aujourd'hui varie entre 15% et 16%, ce qui est un taux irréalisable pour les investissements dans le pays. Dans les investissements sur 10 ans, le taux de rendement ne permet pas le coût du crédit au niveau du TLP. Autrement dit, le TLP est inefficace en tant qu'instrument de financement à long terme au Brésil.

Le TLP doit être réformé et rendu flexible avec des taux différents pour le moyen et le long terme. Le coût TLP d'un investissement de 5 ans ne peut pas être le même taux que celui de 30 ans. Un réducteur TLP sans ressources supplémentaires du Trésor est crucial, par exemple, pour des programmes spéciaux comme la transition climatique et la transition énergétique.

Le Brésil ne disposant pas d'un mécanisme efficace de financement des investissements privés avec crédit à moyen et long terme, un autre dispositif étudié par le Bureau de transition de la BNDES pour augmenter sa capacité de crédit, principalement pour le financement à moyen et long terme, est la constitution d'un fonds garant. Le concept est que la BNDES entrerait en réduisant le risque et attirerait ainsi les investissements car elle dispose d'énormes liquidités internationales pour un projet privé. Le grand avantage comparatif est que la BNDES réduit le risque et consolide ainsi la sécurité des projets à exécuter.

Réforme fiscale et responsabilité budgétaire

La politique du nouveau gouvernement Lula est la responsabilité fiscale avec la justice sociale. Il n'y a pas de dichotomie entre la responsabilité fiscale et la responsabilité sociale. Ce qui est inefficace, c'est une politique économique rigoureuse de responsabilité budgétaire et de mépris de la responsabilité sociale. Si le gouvernement est fiscalement irresponsable, il est clair que cela a des impacts sociaux. Mais aussi s'il est fiscalement responsable au détriment du domaine social, cela génère de mauvais résultats budgétaires car le pays arrête de croître, arrête de créer des emplois, réduit la productivité industrielle, les recettes publiques baissent et a évidemment un impact sur les comptes publics.

L'une des priorités du gouvernement Lula est également la réforme fiscale, qui, bien qu'elle ne soit pas encore définie, le Cabinet de transition s'est attaché à étudier les propositions les plus cohérentes à l'ordre du jour. Certaines orientations générales pour la réforme fiscale qui sont presque consensuelles au sein du Cabinet de transition sont ; le projet de taxation des dividendes, lutte contre la régressivité du système fiscal brésilien, réforme des impôts indirects pour déclencher une augmentation de la productivité.

Commerce extérieur et petites entreprises

Il est nécessaire de déclencher une politique de commerce extérieur offensive pour ouvrir et élargir l'accès aux marchés internationaux, diversifier les destinations des exportations brésiliennes, promouvoir les produits et améliorer la perception internationale des entreprises brésiliennes.

Selon le président des petites entreprises de la Fédération du commerce, des biens et des services (Fecomércio/SP) et professeur d'économie des organisations à l'USP Paulo Roberto Feldmann, seulement 1 % des exportations brésiliennes proviennent de petites entreprises. En Italie, qui exporte plus de deux fois plus que le Brésil, les petites entreprises représentent plus de la moitié des exportations. Feldmann explique que cette participation des petites entreprises aux exportations italiennes est due au fait qu'en Italie, grâce à l'action de l'État, un consortium a été créé qui articule les petites entreprises, aidant aux méthodologies de gestion et aux exonérations fiscales.

Le professeur de l'USP considère également que les petites entreprises au Brésil n'innovent pas et souligne que cela découle de l'absence de politiques d'extension universitaire pour soutenir le développement de l'innovation dans les petites entreprises. « Dans d'autres pays où les petites entreprises innovent, il existe une relation intime de soutien entre les universités (publiques et privées) et les petites entreprises », rapporte Paulo Feldamann.

À partir du concept exposé ci-dessus par Paulo Feldmann, il est possible de formuler que l'État brésilien, à travers les politiques de commerce extérieur, peut avoir des conseils et une assistance dans le but de guider les petites entreprises à définir des stratégies d'internationalisation. Outre la diffusion à l'étranger d'indicateurs économiques articulés avec le positionnement du pays à travers l'emplacement du site attirer les investissements internationaux.

Le ministre des Finances annoncé, Fernando Haddad, a mentionné à l'agenda du commerce extérieur son objectif de concrétiser l'accord annoncé en 2019 avec l'Union européenne (UE). C'est le traité le plus ambitieux des pays d'Amérique du Sud. Si elle était mise en œuvre, selon le bilan 2019 de l'actuel ministère de l'Économie, une zone de libre-échange entre le Mercosur et les pays de l'UE représenterait une augmentation du PIB du Brésil de 87,5 milliards de R$ en 15 ans. L'une des principales raisons pour lesquelles les pays européens n'ont pas rectifié l'accord est l'augmentation des incendies en Amazonie.

Conclusion

L'investissement dans les biens d'équipement, la recherche, la connaissance, la science et la technologie est décisif pour inaugurer la trajectoire du nouveau développement au Brésil, en recomposant le rôle inducteur et coordinateur de l'État et des banques publiques et des entreprises publiques afin qu'elles remplissent, avec agilité et dynamisme , son rôle dans le processus de développement économique et de progrès social, productif et environnemental du pays.

Dans le processus de réindustrialisation du pays, il est essentiel de repositionner le Brésil dans l'industrie 4.0, l'intelligence artificielle et les chaînes de valeur mondiales avec des produits à haute valeur ajoutée, l'énergie, le climat et la transition numérique, ainsi que de constituer l'intégration économique de l'Amérique du Sud, de l'Amérique latine et Caraïbes avec les pays en développement du Sud global dans un programme souverain de la région de respect de l'autodétermination des peuples, mais de croissance mutuelle, partagée et pacifique avec les États-Unis et l'Union européenne.

*Marlon Luiz de Souza, journaliste, est étudiante en master d'économie politique mondiale à l'UFABC.

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