Par FERNANDO NOGUEIRA DA COSTA*
La tokenisation des actifs ouvre de nouvelles opportunités d’investissement et de financement, mais ces actifs ne peuvent pas briser les monopoles des États nationaux et devenir des monnaies incontrôlées.
Qu'est-ce que c'est que ça ?! La tokenisation est un processus qui transforme un bien ou un droit en une représentation numérique. Appelé jeton numérique, il est enregistré et échangé sur le réseau blockchain, une technologie permettant de stocker des données dans des blocs distribués sur un réseau. Il les utilise pour valider les modifications apportées.
Un élément physique, par exemple une œuvre d'art, lorsqu'il est numérisé, reçoit un jeton qui lui est attribué. Cette œuvre est enregistrée avec une clé alphanumérique unique. Cette relation entre le jeton et l’actif (moyen de maintenir la richesse) signifie qu’il a une propriété ou une valeur partagée. Cool hein?
Lorsque vous joignez, par exemple, un document à votre email/WhatsApp et que vous l'envoyez à quelqu'un d'autre, vous générez une copie. Cette propriété qui vous appartient quittera votre fichier et atteindra le téléphone portable ou l'ordinateur de quelqu'un d'autre, le partageant.
Lorsqu'il y a tokenisation et stockage dans un blockchain, si vous envoyez une propriété à quelqu'un d'autre, son enregistrement quitte votre commande numérique et va chez quelqu'un d'autre, exactement comme cela se produit dans le monde physique. C'est comme si vous aviez offert à quelqu'un, par exemple, une partie ou la totalité de votre précieuse œuvre d'art.
Ce processus de tokenisation confère aux enregistrements numériques cette même propriété dans le processus de transfert. Ils ne font plus simplement partie de la propriété d'origine et deviennent la propriété du ou des destinataires.
Ces jetons peuvent représenter tous les biens, droits et attentes en matière de droits. Il s'agit entre autres de biens immobiliers, de créances commerciales, de créances judiciaires, de pièces de monnaie, d'automobiles, produits, titres financiers.
La tokenisation permet la division et le partage de ces actifs en parties plus petites, permettant généralement un échange libre. Cela se fait instantanément, sans franchir les frontières et avec des coûts de transaction négligeables !
Il augmente les possibilités d'investissements, réduit les distances de négociation et est plus accessible une fois divisé. Avec la tokenisation, par exemple, vous pouvez investir dans des œuvres d’art sans avoir l’argent nécessaire pour acheter l’œuvre entière.
Alors, l’heureux admirateur de l’œuvre d’art investit dans une fraction d’un tableau. Il fait partie de votre portefeuille d'actifs. Si ce tableau entier est évalué, il reçoit la valeur de l'appréciation proportionnelle à la fraction possédée, s'il est vendu.
Le processus facilite l'accès à des actifs plus complexes, généralement réservés aux « investisseurs qualifiés » – au Brésil, ceux qui possèdent plus d'un million de reais. Partage l’illusion des faiseurs d’opinion égoïstes.
Ils annoncent un autre bénéfice : une plus grande liquidité, car le réseau blockchain réduit les frontières, rendant l’accès à l’investissement mondial. Cela réduit également le coût des transactions en supprimant les intermédiaires. C'est le paradis imaginé par les néolibéraux !
Cette avancée de l'antiétatisme est sponsorisée par blockchain 2.0. C'est un terme pour décrire les différentes étapes d'évolution et d'application de la technologie. blockchain.
O blockchain 1.0 a été principalement caractérisé par le développement et le déploiement de la première génération, avec un accent principal sur la création d'une monnaie numérique décentralisée, telle que Bitcoin. Ses principales applications étaient les transferts internationaux de valeurs, utilisant les monnaies numériques comme moyen d’éviter l’impôt.
Les caractéristiques de blockchain 1.0 étaient relativement limités. Son objectif était uniquement de transférer de la valeur entre les participants du réseau de manière sécurisée, avec anonymat et décentralisation devant les gouvernements et les institutions financières.
O blockchain 2.0 représente une expansion des cas d'utilisation de la technologie au-delà des crypto-monnaies, englobant une variété d'applications décentralisées (DApps) et de contrats intelligents. Ceux-ci permettent l’automatisation des accords et des transactions dans une variété de secteurs.
Par conséquent, la blockchain 2.0 permet la tokenisation d'actifs du monde réel tels que des biens immobiliers, des œuvres d'art et produits, les transformant en jetons numériques. Ils peuvent être échangés et transférés à l’échelle internationale à faible coût.
Il vise à améliorer l'interopérabilité entre les différents blockchains, permettant à vos réseaux de communiquer et de partager des données. Il promeut une gouvernance décentralisée, dans laquelle les décisions concernant l'orientation du réseau sont prises par la communauté des utilisateurs plutôt que par une autorité gouvernementale centralisée.
Cela représente donc une expansion significative du potentiel de la technologie. blockchain, allant au-delà des crypto-monnaies. Cela ouvre de nouvelles possibilités pour les applications décentralisées et l’innovation dans une variété d’industries.
Contrats intelligents [contrats intelligents en anglais] sont des programmes informatiques auto-exécutables. Ils sont conçus pour exécuter, vérifier et faire respecter automatiquement les termes d'un contrat lorsque des conditions prédéfinies sont remplies. Ces contrats sont exécutés dans un blockchain, de ce fait, ils sont immuables, transparents et décentralisés.
L’idée derrière les « contrats intelligents » est d’automatiser les processus de négociation et d’exécution des contrats, en éliminant le besoin d’intermédiaires ou de tiers de confiance. Ils sont écrits dans des langages de programmation spécifiques et permettent de définir les conditions, la logique et les actions effectuées automatiquement lorsque certains événements se produisent.
Par exemple, un contrat intelligent peut être utilisé dans une transaction d’achat et de vente de propriété. Les parties impliquées encoderaient les termes de l'accord dans le contrat intelligent, y compris le prix d'achat, les conditions de paiement et les obligations de chaque partie.
Lorsque toutes les conditions sont remplies, comme le paiement intégral du prix d’achat, le contrat intelligent transférerait automatiquement la propriété de la propriété à l’acheteur et le paiement au vendeur.
Les contrats intelligents ont le potentiel d’une variété d’applications dans divers domaines, notamment la finance, l’immobilier, la chaîne d’approvisionnement, la santé, etc. Ils réduisent les coûts et éliminent le besoin d’intermédiaires. Cependant, leur qualité dépend du code capable de les implémenter et, par conséquent, ils peuvent être sujets à des erreurs ou à des échecs s’ils ne sont pas développés et testés correctement.
Ils constituent l'une des principales applications de blockchain 2.0 en finance. Ils permettent l’automatisation des accords et des transactions et la réduction des délais de traitement. Ils sont utilisés dans les prêts peer-to-peer, assurances, produits financiers dérivés, etc.
Plateformes basées sur blockchain 2.0 sont utilisés pour faciliter crowdfunding et le financement collectif de projets et d'entreprises. Ils offrent un accès direct aux investisseurs du monde entier et utilisent des contrats intelligents pour automatiser le processus de collecte et de distribution de fonds.
Ils gèrent des actifs numériques, tels que des crypto-monnaies, des jetons de sécurité et d'autres actifs numériques. Plateformes de trading, portefeuilles numériques et services de garde, basés sur blockchain, tous sont en cours de développement pour faciliter l'achat, la vente, le stockage et la gestion de ces actifs.
En fin de compte, la tokenisation des actifs est le processus de représentation des actifs physiques ou financiers traditionnels sous forme de jetons numériques dans un blockchain. Il s'agit de la conversion d'actifs du monde réel tels que des biens immobiliers, des œuvres d'art, produits, titres et autres, sous forme de jetons numériques qui peuvent être échangés, transférés et stockés de manière efficace et sécurisée sur un réseau blockchain.
Lorsqu'un actif est tokenisé, il est divisé en unités plus petites, chacune représentée par un jeton numérique sur le blockchain. Ces jetons peuvent être facilement transférés entre propriétaires, négociés sur les marchés secondaires et même fractionnés en morceaux plus petits, permettant aux investisseurs disposant de budgets différents de participer à la propriété de ces actifs.
La tokenisation des actifs ouvre de nouvelles opportunités d’investissement et de financement pour un large éventail de façons de créer et de maintenir de la richesse. Cependant, cela pose des problèmes réglementaires qui doivent être pris en compte et traités de manière adéquate par les États nationaux : ils ne peuvent pas permettre que leurs monopoles sur les armes et l’émission de devises soient brisés sans contrôle !
*Fernando Nogueira da Costa Il est professeur titulaire à l'Institute of Economics d'Unicamp. Auteur, entre autres livres, de Brésil des banques (EDUSP) [https://amzn.to/3r9xVNh]
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